Полиметалл выпустил отчет о производственных результатах за 2-ой квартал и провел звонок с инвесторами.

Как это часто бывало, на звонке Виталий Несис рассказал главные детали текущей повестки компании. Сейчас это возобновление дивидендов, сокращение оборотного капитала и продажа российских активов.

Начнем с отчета

Производство несмотря на трудные условия для российской части бизнеса и сбои работы в Казахстане продемонстрировало хорошие результаты в 1-ом полугодии.

Квартально динамика выглядит так — лучший 2-ой квартал по производству:

Продажи из-за трудностей с логистикой все еще были на низком уровне во 2-ом квартале.

Продолжаем следить за перевалкой (и не только) различных грузов в портах.

Предыдущая заметка по июню.

Грузы в контейнерах, как индикатор для импорта — все стабильно не очень. За 7 месяцев такой же результат был в 2017 году. На 6% выше чем в 2022 году, но июль к прошлогоднему июлю +29%.

Накопленным итогом:

Вышел полноценный отчет по РСБУ БСПБ за 2-ой квартал.

Про чистую прибыль в 28,2 млрд рублей уже было известно. Банки ежемесячно сдают отчетность в ЦБ. По этим отчетностям делал обзор по полугодовым результатам, БСПБ там есть. 

Теперь можно найти ответы на вопросы, где банк заработал столько денег и сможет ли он повторить этот результат.

1 пг 2023 — хорошие цифры по показателям безопасности. Двигаются по долгосрочной программе по снижению травматизма. Целью является нулевой смертельный травматизм, пока не выполняют.

Тренд 2023 года — снижение цен на уголь на глобальных рынках. Наблюдали на внутреннем рынке такую же ситуацию.

Распадская отчиталась за 1-ое полугодие 2023 года по МСФО.

Ожидаемо увидели минус 50% по чистой прибыли и по большинству остальных показателей схожая динамика год к году.

Как к этому относиться писал в обзоре результатов по РСБУ. Нет смысла сравнивать результаты с 1-ым полугодием 2022 года, где австралийский уголь продавали продавали по 600 долларов.

Таких цен уже не будет ©.

Дано 2 компании: Ростелеком и МТС. 

Разрыв в капитализации существенный, по капитализации МТС в 2,3 раза дороже:

У обоих есть немаленькие пакеты выкупленных акций. Без их учета МТС дороже всего лишь в 2 раза.

Капитализация без казначейских пакетов:

Сбер отчитался за июль по РСБУ, добавили очередные 130 млрд рублей в копилку рекордной прибыли этого года. 

Главный вопрос — на сколько превысят прибыль 2021 года (предыдущий рекорд в 1,23 трлн чистой прибыли). В июле 2021 года результат был аномально высоким, относительно него прибыль прибавила лишь 3%, превышение по итогам 7 месяцев составляет 20,6%.

Русагро отчитался за 2-ой квартал, а также провели звонок с инвесторами. Основные финансовые показатели 2-ого квартала и 1-ого полугодие:

Везде провалы по динамике: и в выручке и в рентабельности. Но на звонке назвали достаточное количество драйверов для возможного улучшения во 2-ом полугодии.

Сбер опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2-ой квартал.

Прибыль за полугодие составила 737,5 млрд рублей — это выше на 18,5%, чем в рекордном 2021 году, где заработали 1,2 трлн рублей.

Между МСФО и РСБУ уже практически нет разницы (про РСБУ за 6 мес. писал здесь):

Вышла отчетность по РСБУ у Белуги, которая выглядит впечатляюще.

За полгода прибыль выросла в 7,5 раз.

Основное влияние здесь оказывают доходы от участия в других организациях. То есть в 1-ом полугодии Белуга с дочерних компаний собрала 9,3 млрд дивидендов рублей (если смотреть на выручку).

Важно понимать, что отчетность по РСБУ — это отчет одного юр. лица. В данном случае головной компании. В верхней части таблицы даже пишут чем занимается головная компания: «Деятельность холдинговых компаний». Производства алкоголя и розничной торговли здесь нет, только в виде полученных дивидендов от компаний, которые этим занимаются.

Список основных дочерних компаний в отчете по МСФО: